На мировых рынках акций — еще одна «зеленая» неделя

Мировые фондовые индексы усилили подъем на прошлой неделе, при этом американский Nasdaq продемонстрировал позитивную динамику по итогам уже шестой недели подряд. Позитивным фактором для рынков стали данные о более существенном, чем предполагалось, замедлении инфляции в США, которые, по мнению инвесторов, наряду с недавними данными о постепенном «охлаждении» рынка труда и другими сигналами ослабления экономики создают предпосылки для скорого начала смягчения монетарной политики в стране. И хотя глава ФРС Джером Пауэлл продолжил заявлять, что регулятору нужно больше свидетельств устойчивого движения инфляции к цели 2%, прежде чем приступать к снижению ключевой ставки, это не сильно смутило трейдеров. По данным CME FedWatch Tool, они теперь с вероятностью более 90% ждут снижения ставки на сентябрьском заседании американского регулятора.

Отметим, в пятницу инвесторы в Штатах довольно прохладно встретили отчетности ведущих банков страны за II квартал. Банки сумели превзойти ожидания по выручке и прибыли, но это в значительной мере обусловлено разовыми доходами. При этом участников торгов, по-видимому, не устроили достаточно осторожные прогнозы руководителей банков и предупреждения о сохраняющихся значительных рисках для американской и мировой экономики.

Начавшаяся неделя будет довольно скудна на важную макростатистику, поэтому основное внимание инвесторов будет направлено на разворачивающийся сезон корпоративной отчетности. Помимо этого, рынки будут оценивать политические последствия, связанные с субботним покушением на Дональда Трампа, анализировать выступления многочисленных представителей ФРС, оценивать результаты июльского заседания ЕЦБ, а также ждать новостей с открывшегося в Пекине третьего пленума ЦК Компартии КНР.

 

 

Потребительские цены в США в июне увеличились на 3% (г/г), сообщило министерство труда страны. Таким образом, годовая инфляция в Штатах заметно замедлилась с 3,3% в мае и оказалась минимальной за год. Кроме того, впервые с мая 2020 года потребцены снизились в помесячном выражении, — на 0,1%. Цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) в июне выросли на минимальные с февраля 2021 года 0,1% (м/м) и на минимальные с апреля того же года 3,3% (г/г).

Согласно предварительным данным Мичиганского университета, индекс потребительского доверия в США в июле снизился до 66 пунктов с 68,2 пункта месяцем ранее. Индикатор уменьшается четвертый месяц подряд и теперь находится на минимальном уровне за последние восемь месяцев. Мичиганский университет также сообщил, что инфляционные ожидания среди американского населения на ближайший год в июле снизились до 2,9% с 3% месяцем ранее, а оценка инфляции в долгосрочной перспективе (5 лет) также уменьшилась до 2,9% с 3%. Оба показателя опустились до минимума с марта этого года.

Глава ФРС Джером Пауэлл в ходе выступлений в Конгрессе с докладом о денежно-кредитной политике заявил о том, что видит прогресс в замедлении инфляции в стране. При этом он вновь отметил, что у него нет достаточной уверенности в том, что инфляция устойчиво движется к целевому показателю ФРС в 2%. Хотя Пауэлл также признал, что затягивание со смягчением политики может излишне ограничить экономическую активность в США.

Экономика Китая во II квартале увеличилась на 4,7% (г/г), говорится в отчете Государственного статистического управления (ГСУ) страны. Таким образом, темпы подъема ощутимо ослабли по сравнению с 5,3% в I квартале и оказались минимальными с января–марта 2023 года. Замедление было обусловлено продолжающимся спадом на рынке недвижимости, слабым потребительским спросом, а также усилением торговых противоречий с Западом. По итогам первого полугодия в целом ВВП Китая увеличился на 5% (г/г). Напомним, что правительство страны ставит цель добиться роста экономики в 5% по итогам всего 2024 года.

 

Важные события предстоящей недели:

S&P 500

На дневном графике S&P 500 консолидируется под верхней границей среднесрочного «восходящего клина». Ожидаем формирования коррекции к нижней границе фигуры, в район 5400 пунктов.

 

На дневном графике немецкий DAX пробил верхнюю границу локального треугольника. Ожидаем продолжения подъема к историческому максимуму, в район 18 900 пунктов, где, вероятно, будет встречено сопротивление.