Доллар растет на фоне агрессивных прогнозов ФРС США

A A= A+ 26.09.2022 Новости БД
По итогам прошедшей недели индекс доллара поднялся еще на 3,03% против подъема на 0,35% неделей ранее. Таким образом, индекс доллара сейчас вышел на новые ценовые максимумы с мая 2002 года, закрыв прошлую неделю возле отметки 113 п. Его позиции так сильно укрепились в основном на счет обвального падения таких валют, как британский фунт (-5,14% за неделю), новозеландский доллар (-4,05%) и евро (-3,18%). 
Самым важным событием прошлой недели стало очередное заседание ФРС США, которая, как и ожидалось, повысила базовую ставку на 75 б. п. до 3,0-3,25% годовых. Прогноз роста ВВП США на текущий год был резко снижен – с 1,7% до 0,2%. Прогноз инфляции на 2022 год повышен с 5,2% до 5,4%. Инфляция в 2023 году ожидается на уровне в 2,8%. Прогноз роста безработицы в США в следующем году – 4,4%, в этом – 3,8%.
Медианное значение индивидуальных прогнозов членов FOMC предполагает, что ставки в США на конец года составят 4,4%, что на 100 б. п. выше их июньского прогноза. Ожидается, что ставка будет повышена до 4,6% к концу 2023 года.
Как видим, индекс доллара сейчас вырос до нового двадцатилетнего максимума, поскольку инвесторы были обеспокоены агрессивным прогнозом ФРС по процентным ставкам в США и приготовились к дальнейшему ужесточению ДКП в ответ на то, что инфляция сохраняется на повышенных уровнях. На этом фоне доходность 2-летних казначейских облигаций достигла 15-летнего максимума в 4,2%, а доходность 10-летних USTres подросла до 3,69%. То, что доходность по коротким бондам стала выше, чем по длинным, однозначно говорит о том, что в течение ближайшего года рецессия в США высоковероятна. 
Помимо ФРС, на прошедшей неделе целый ряд центробанков мира подняли уровни своих учетных ставок: Банк Англии – 2,25%, +50 б. п.; Норвежский Центробанк – 2,25%, +50 б. п.; Национальный банк Швейцарии – 0,5%, +75 б. п.; Банк Швеции – 1,75%, +100 б. п.; Южно-Африканский резервный банк – 6,25%, +75 б. п.; Центральный банк Тайваня – 1,63%, +13 б. п.; Банк Индонезии – 4,25%, +50 б. п.; Центральный банк Филиппин – 4,25%, +50 б. п.; Валютное управление Гонконга – 3,5%, +75 б. п.
Объявление Кремлем решения о частичной мобилизации в России, вероятно, приведет к разрастанию и затягиванию военного конфликта на территории Украины. Перспектива его дальнейшей эскалации может создать новые трудности для Европы, которая уже находится на грани рецессии из-за энергетического кризиса, что негативно сказывается на курсе евро. Этот фактор также играл в пользу спроса на защитный доллар. 
ФРС на прошлой неделе сократила баланс на $16,8 млрд, из них портфель гособлигаций сократился на $13 млрд. То есть план по сокращению активов на балансе на $95 млрд в месяц снова не выполняется. Банковские депозиты в ФРС сократились за неделю на $155 млрд до $3 трлн, что усилило негатив на биржах. Поскольку долларов становится меньше, а ФРС ведет себя жестко, это усилило ослабление цен на рынке гособлигаций США.
Касаемо макроэкономической статистики, в США стали известны августовские данные по строительству новых домов, которые составили 1,575 млн против 1,404 млн в предыдущем месяце. Число выданных разрешений на строительство за август составило 1,517 млн против 1,685 млн в июле. Продажи на вторичном рынке жилья за август составили 4,80 млн против 4,82 млн месяцем ранее. Сальдо счета текущих операций за II квартал снизилось до -$251,1 млрд против -$282,5 млрд в предыдущем периоде. Недельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице выросли до 213 тыс. против 208 тыс. неделей ранее. Индекс опережающих индикаторов США (LEI) снизился с июльских 116,6 п. до 116.2 п. в августе (-0.3% (м/м), -0.8% (г/г)). Основной причиной замедления экономических индикаторов стало быстрое ужесточение денежно-кредитной политики ФРС для противодействия инфляционному давлению. Conference Board прогнозирует рецессию в ближайшие кварталы.
На предстоящей неделе из статистики по США стоит обратить внимание на следующие данные: 26 сентября – индекс национальной активности от ФРБ Чикаго за август; индекс деловой активности в промышленном секторе от ФРБ Далласа за сентябрь; 27 сентября – заказы на товары длительного пользования за август; индекс цен на жилье от S&P/CaseShiller за июль; продажи на первичном рынке жилья за август; индекс доверия потребителей от CB за сентябрь; 28 сентября – сальдо торгового баланса (предв.) за август; незавершенные сделки по продаже жилья за август; 29 сентября – первичные заявки на пособие по безработице за неделю; рост ВВП (окончат.) за II квартал; 30 сентября – расходы и доходы физических лиц за август; индекс доверия потребителей от Мичиганского университета (окончат.) за сентябрь.
 
Удачных торгов!
 
Автор: Андрей Маслов, аналитик ФГ «Финам»
 

Контакты для прессы

Тел./факс: +7 (495) 708-32-81
E-mail: reclama@tpnews.ru

 

Корпоративные новости

АОИП обратилась в Минфин РФ с вопросом об НДФЛ при инвестициях в бумаги высокотехнологичных компаний Ассоциация операторов инвестиционных платформ (Ассоциация краудфандинга) в письме в Министерство финансов Российской Федерации попросила дать разъяснения о порядке начисления НДФЛ на доходы инвесторов, полученные от реализации ценных бумаг компаний, находящихся в перечне высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики.Федеральным законом от 21.11.2022 № 443-ФЗ в Налоговый кодекс Российской Федерации был введён пункт 17.2–1 статьи 217. Согласно абзацу первому пункта 17.2-1 статьи 217 Кодекса, не подлежат обложению НДФЛ доходы, полученные от реализации (погашения) акций, облигаций
НОВИКОМ присоединился к цифровой платформе «Лайтхаус» НОВИКОМ (входит в холдинг «РТ-Финанс» — центр компетенций финансовых услуг Госкорпорации Ростех) присоединился к цифровой платформе «Лайтхаус» для проведения онлайн-сделок по оборотному кредитованию. Это позволит банку предложить среднему и крупному бизнесу лучшие условия и высокую скорость получения финансирования.Экосистема «Лайтхаус» объединяет участников рынка, предоставляя возможность бизнесу в режиме онлайн получать предложения по финансированию от разных банков и выбирать оптимальные условия. Решение позволяет существенно ускорить процесс оформления сделок и сделать его боле
В Приморском крае при поддержке АОИП запустились краудфандинговые проекты Ассоциация операторов инвестиционных платформ (Ассоциация краудфандинга) совместно с Гарантийным фондом Приморского края и краудфандинговой экосистемой Планета.ру оказала консультационную поддержку авторам социальных инициатив из Приморья по размещению их проектов на краудфандинговой платформе.Компьютерная игра «Доктор Брейн. Тайны Приморья». Центр дополнительного образования "Беби Брейн" с 2018 года занимается развитием и подготовкой детей по актуальным и значимым направлениям: робототехника, программирование, 3D-дизайн, и проводит профориентацию детей. Находясь в тесном
НОВИКОМ выступил гарантом сделки по покупке высокоточного оборудования в Новосибирске НОВИКОМ (входит в холдинг «РТ-Финанс» — центр компетенций финансовых услуг Госкорпорации Ростех) предоставил банковскую гарантию инжиниринговой компании «ИК ЦТО». Гарантия выдана для обеспечения льготного целевого финансирования регионального фонда. Выделенные средства направлены на покупку высокоточного оборудования.Благодаря содействию НОВИКОМа инжиниринговая компания пополнила парк оборудования новым токарно-фрезерным центром. Он предназначен для механической обработки и производства сложных деталей. Многофункциональный станок позволит нарастить поставки комплектующих для авиационной и энер
Все корпоративные новости »