Сезон отчетностей стартовал с предупреждений от крупнейшего банка США

Коррекция на большинстве мировых рынков продолжилась на минувшей неделе. Джей Пауэлл и Лаэль Брейнард пообещали, что борьба с инфляцией, которая составила 7,0% по итогам 2021 года, станет главной целью ФРС в ближайшие 12 месяцев. Негатива на рынке добавилось в пятницу на фоне отчета JPMorgan, предупредившего инвесторов о низких ожиданиях в 2022 году. Между тем в Великобритании назревает отставка Бориса Джонсона, который был вынужден лично извиняться перед королевой за нарушения карантина и национального траура в стране.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average опустился на 0,88%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 0,30%, а Nasdaq Composite упал на 0,28%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, ослаб на 0,40%, британский FTSE 100 подрос на 0,77%, а китайский CSI 300 уменьшился на 1,98%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 95,17 пункта, потеряв за неделю 0,58%, а валютная пара EUR/USD окрепла на 0,48% до 1,1414.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю выросла на 2,80 б. п. до 1,793%, британских 10-летних Gilts – снизилась на 3,30 б. п. до 1,145%, 10-летних немецких бондов – снизилась на 2,00 б. п. до -0,049%.

Индекс потребительских цен в США по итогам декабря вырос на 7,0% (г/г), совпав с ожиданиями аналитиков. Таким образом, показатель подскочил рекордными темпами с июня 1982 года. Арендная плата и прочие расходы на жилье, а также цены на поддержанные автомобили остаются главными драйверами базовой инфляции в стране.

Джером Пауэлл и Лаэль Брейнард во время слушаний в Сенате США подтвердили, что борьба с инфляцией станет важнейшей задачей ФРС в 2022 году. Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер при этом отметил, что если рост цен продолжится в ближайшие месяцы, то сразу несколько членов FOMC готовы поддержать увеличение ставки более трех раз в течение ближайших 12 месяцев.

Политический скандал разгорается в Великобритании. Премьер-министр страны Борис Джонсон, как стало известно в среду, пренебрег карантинными ограничениями весной 2020 года и принял участие в вечеринке на Даунинг Стрит, на которую были приглашены по меньшей мере 100 человек. Ситуация усугубилась тем, что в середине апреля 2021 года несколько членов кабинета министров также появились на аналогичной вечеринке, несмотря на объявленный траур в связи со смертью принца Филиппа. Эти новости нанесли серьезный удар по репутации Джонсона и, по оценке нескольких членов правительства, могут привести к скорой отставке премьер-министра.

Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе составило 230 тыс. человек, что на 23 тыс. больше показателя неделей ранее.

Крупнейший американский банк JPMorgan в пятницу, 14 января, отчитался за IV квартал 2021 года. Несмотря на рекордную годовую чистую прибыль в $48,3 млрд, банк предупредил инвесторов, что растущие затраты и снижение объема M&A активности окажут давление на его финансовые показатели в 2022 году. Тем самым JPMorgan задал не самый позитивный тон для сезона корпоративных отчетностей в США.

Важные события предстоящей недели:

·         Внимание рынков в условиях небольшого объема важной макроэкономической статистики на текущей неделе будет приковано к набирающему обороты сезону отчетностей. Свои результаты с 17 по 21 января представят UnitedHealth, Bank of America, Procter & Gamble, ASML, Netflix, Morgan Stanley, Charles Schwab, Union Pacific, Goldman Sachs и ряд других компаний.

·         Центральные банки Японии, Китая, Норвегии и Турции на неделе примут решения по ключевым процентным ставкам.

·         В связи с празднованием дня Мартина Лютера Кинга Нью-Йоркская фондовая биржа будет закрыта в понедельник, 17 января.

·         Ожидается, что крупнейшим IPO текущей недели станет размещение инвестиционного трастового фонда недвижимости Four Springs. Прогнозная капитализация компании, исходя из середины ценового диапазона $13-15, составляет скромные $0,58 млрд. Предварительная дата начала торгов – четверг, 20 января.

·         Среди ключевых макроэкономических индикаторов, планируемых к публикации на этой неделе, отметим ВВП Китая за IV квартал (понедельник, консенсус +3,6% (г/г)), ноябрьский уровень безработицы (вторник, консенсус 4,2%) и декабрьский индекс потребительских цен (среда, консенсус +5,2% (г/г)) в Великобритании, число выданных разрешений на строительство в США в декабре (среда, консенсус 1,7 млн) и январский индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (четверг, консенсус 20,0 п.).

S&P 500

С точки зрения технического анализа S&P 500 продолжает пребывать в нижней половине канала Боллинджера. Кроме того, индекс опустился ниже 50-дневной скользящей средней на 4681. При хорошем новостном фоне на этой неделе целью инструмента станет диапазон 4681-4740. Поддержка в случае дальнейшего снижения будет найдена на уровнях 4600 и 4585.

DAX

На дневном графике DAX в пятницу отскочил от средней полосы Боллинджера, закрывшись в нейтральном положении. С учетом того, что инструмент сформировал симметричный треугольник, дальнейшее направление будет определяться точкой пробития фигуры. Поддержка будет найдена на отметке 15 765, сопротивление – на 16 060.

CSI 300

С точки зрения теханализа CSI 300 выглядит перепроданным. Инструмент отскочил от нижней границы долгосрочного «боковика» на 4710, но при этом остается у нижней полосы Боллинджера, а стохастический осциллятор закрепился у отметки в 10 п.

Удачных торгов!