Корпоративные отчетности продолжают двигать американские индексы вверх

Минувшая неделя оказалась небогатой на значимые события-драйверы, что вывело на передний план финансовые результаты компаний. Отметим, что сезон отчетностей в США набирает обороты и пока складывается весьма успешно. Текущая неделя, напротив, окажется очень насыщенной: инвесторы будут ждать дальнейших новостей из Конгресса по программе стимулов, а также наблюдать за развитием ситуации с Evegrande. Кроме того, ожидается публикация ВВП США и ряда других стран за III квартал, заседание ЕЦБ, а также начало 26-го саммита ООН по вопросам климата.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average поднялся на 1,08%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 1,64%, а Nasdaq Composite укрепился на 1,29%. Немецкий индекс DAX в свою очередь снизился на 0,28%, британский FTSE 100 полегчал на 0,41%, а китайский CSI 300 подрос на 0,56%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 93,64 пункта, потеряв за неделю 0,31%, а валютная пара EUR/USD окрепла на 0,41% до 1,1647.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю выросла на 5,90 б. п. до 1,648%, британских 10-летних Gilts – на 7,35 б. п. до 1,168%, 10-летних немецких бондов – на 6,75 б. п. до -0,104%.

Закредитованный китайский девелопер Evergrande преподнес приятный сюрприз инвесторам, расплатившись по облигационным купонам в пятницу, 22 октября. Компания перевела инвесторам $83,5 млн, «купив» себе время по крайней мере до 29 октября – срока окончания льготного периода по следующей купонной выплате. Кроме того, компания в попытке поднять уровень доверия среди инвесторов также объявила о том, что продолжает проекты в Южном Китае.

Спикер Палаты Представителей Нэнси Пелоси заявила о том, что Конгресс близок к соглашению по программе стимулирования инфраструктуры от Джо Байдена. Она отметила, что «законопроект готов на 90%, и осталось принять лишь несколько финальных решений». Джо Байден на прошлой неделе лично встречался с сенатором-демократом Джо Мэнчином, который не готов поддержать столь дорогой проект ($3,5 трлн), с целью урегулирования разногласий и принятия билля до поездки на саммит G20, который пройдет в Риме 30-31 октября. С большой вероятностью сумма окончательного пакета окажется меньше первоначального ценника в $3,5 трлн, поскольку сенатор-демократ от Аризоны Кирстен Синема также высказалась против столь значительных инвестиций.

Федеральная резервная система приняла новые правила, запрещающие членам FOMC и прочим высокопоставленным сотрудникам регулятора приобретать акции публичных компаний. Кроме того, теперь функционерам не разрешается осуществлять инвестиции в государственные облигации США, бонды компаний и «агентские» ценные бумаги (бумаги, выпущенные Ginnie Mae, Fannie Mae, Freddie Mac), а также деривативы.

Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе уменьшилось на 6 тыс. до 290 тыс. человек. Это новый минимум с момента начала пандемии Covid-19 в марте 2020 года.

Важные события предстоящей недели:

·       В четверг, 28 октября, будут опубликованы предварительные данные по ВВП США за III квартал: консенсус предполагает рост индикатора на 2,8% (к/к) после +6,7% (к/к) во II квартале. Главным фактором ожидаемого замедления ВВП стал эффект распространения штамма «Дельта», а также проблемы с поставками ряда товаров.

·       Кроме того в четверг состоится заседание Европейского Центрального банка по денежно-кредитной политике. «Ястребиные» настроения Банка Англии и ФРС в последние месяцы пока остаются незамеченными европейским регулятором. Аналитики склоняются ко мнению, что ЕЦБ сохранит все параметры ДКП на текущих уровнях.

·       Несмотря на то, что Evergrande осуществила купонные выплаты по обязательствам от 23 сентября, ситуация с девелопером остается крайне сложной: так, 29 октября истекает льготный период по второму «пропущенному» купону на общую сумму $45,2 млн. В совокупности Evergrande еще должна инвесторам $340 млн в 2021 году.

·       В воскресенье, 31 октября, в Глазго стартует 26-я конференция ООН по климату, которая продлится до 12 ноября. Событие обещает быть насыщенным дискуссиями касательно сроков и темпов климатического перехода. Ожидаемый фон встречи выглядит менее «зеленым» после появления на минувшей неделе информации о том, что ряд стран (в том числе Япония, Саудовская Аравия и Австралия) обратились к ООН с просьбой замедлить отказ от ископаемого топлива.

·       Центральные банки Бразилии, Канады, Японии и Египта на неделе также примут решения по ключевым процентным ставкам.

·       В США продолжается сезон корпоративных отчетностей за III квартал 2021 года. Свои финансовые результаты с 25 по 29 октября опубликуют Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Facebook, Visa, Mastercard, Exxon Mobil, Comcast и ряд других компаний.

·       Крупнейшим IPO текущей недели, как ожидается, станет размещение производителя полупроводников GlobalFoundries. Прогнозная капитализация компании составляет $23,53 млрд (исходя из цены $44,5).

·       Среди прочих ключевых макроэкономических индикаторов, планируемых к публикации на этой неделе, отметим индекс делового климата IFO в Германии за октябрь (понедельник, консенсус 97,9 п.), индекс доверия потребителей CB в США за октябрь (вторник, консенсус 108,8 п.), продажи нового жилья в США в сентябре (вторник, консенсус 755 тыс.), базовые заказы на товары длительного пользования в США в сентябре (среда, консенсус +0,4% (м/м)), изменение количества безработных в Германии за октябрь (четверг, консенсус -20 тыс.), индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости в США за сентябрь (четверг, консенсус +0,5% (м/м)), предварительный индекс потребительских цен в ЕС за октябрь (пятница, консенсус +3,7% (г/г)), а также данные по ВВП за III квартал во Франции (пятница, консенсус +2,1% (к/к)), Германии (пятница, консенсус +2,2% (к/

S&P 500

С точки зрения технического анализа, S&P 500 выглядит сильно перекупленным: индекс остановился у верхней полосы Боллинджера, обновив исторический максимум в течение пятницы, а стохастические линии зафиксировались выше отметки в 95 пунктов. Потенциал дальнейшего роста инструмента на таком фоне выглядит ограниченным. Поддержка будет найдена на отметках 4500 и 4410.

DAX

На дневном графике DAX также выглядит перегретым. Верхняя полоса Боллинджера на 15 685 создает сопротивление и окажет давление на потенциал роста на текущей неделе. Поддержка будет найдена в диапазоне 15 400-15 500 и на отметке 15 320 в случае значительной коррекции.

CSI 300

С точки зрения теханализа, CSI 300 обогнал 50-дневную скользящую среднюю на 4900 и в понедельник торгуется у верхней границы канала Боллинджера. В этой связи потенциал роста инструмента на текущей неделе выглядит ограниченным.

Удачных торгов!