Рынки снизились из-за роста цен на нефть и доходностей госбондов

Основные мировые фондовые индексы закрылись в «красной зоне» на прошлой неделе на фоне продолжающегося удорожания «черного золота». Из-за дальнейшей эскалации напряженности на Ближнем Востоке, угрожающей еще больше ограничить поставки сырья из региона, цены на нефть марки Brent впервые с конца мая преодолели отметку $100 за баррель и прочно закрепились над ней, при этом президент США Дональд Трамп заявил, что не ждет завершения конфликта с Ираном до ноябрьских выборов в Конгресс. Это усиливает опасения, что текущий энергетический шок в итоге приведет к новой волне инфляции по всему миру, а центробанкам придется ужесточить монетарную политику для борьбы с ней. Сославшись на повышенные инфляционные риски, ЕЦБ в прошлый четверг поднял основные процентные ставки на 25 б.п., и участники торгов с 87% вероятностью ждут такого же шага от Федрезерва в эту среду. Причем оценка данной вероятности резко выросла за последнюю неделю после выхода в Штатах августовских данных по динамике потребительских цен и цен производителей, подтвердивших сохранение повышенного инфляционного давления в стране. На таком фоне доходности госбондов ведущих стран продолжили быстрый рост и обновили многолетние максимумы, в том числе доходность 10-летних «трежериз» вплотную приблизилась к отметке 5%, что оказывало дополнительное сдерживающее влияние на цены рисковых активов. На этой неделе главным экономическим событием станет заседание Федрезерва, от которого ждут ужесточения монетарной политики. При этом все внимание инвесторов будет направлено на комментарии Кевина Уорша, прежде всего на его оценку нынешней ситуации с инфляцией в Штатах, учитывая фокус американского ЦБ на ценовую стабильность. Кроме того, участники торгов будут ждать решений центробанков Великобритании и Японии по ставкам, а также оценивать данные макростатистики по крупнейшим экономикам.

Потребительские цены в США в августе увеличились на 3,4% (г/г), сообщило Министерство труда страны. Таким образом, годовая инфляция осталась на уровне июля и совпала с консенсус-прогнозом. А рост потребцен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) замедлился до 2,4% (г/г) с 2,5%. В то же время цены производителей в Штатах в августе выросли на 5,4% (г/г), подъем заметно ускорился с 4,8% месяцем ранее.

По предварительным данным Мичиганского университета, индекс потребительского доверия в США в сентябре упал до 47,8 пункта с 51,7 пункта месяцем ранее, что было в значительной степени обусловлено возобновившимся ростом цен на топливо. Из-за этого, в частности, инфляционные ожидания американского населения на ближайший год выросли до 4,6% с 4% августе.

ЕЦБ по итогам своего сентябрьского заседания ожидаемо увеличил все три основные процентные ставки на 25 б. п. В том числе ставка по депозитам была повышена до 2,5% годовых. Регулятор также предупредил, что подъем цен в еврозоне будет оставаться выше целевого показателя в 2% в течение длительного времени из-за продолжающегося ближневосточного конфликта, и повысил прогнозы инфляции и экономического роста. На таком фоне трейдеры ожидают увеличения ставок ЕЦБ в совокупности еще на 60 б.п. до апреля 2027 г.

Потребительские цены в Китае в августе выросли на 0,8% (г/г), говорится в отчете Государственного статистического управления (NBS) страны. Таким образом, инфляция ускорилась с 0,5% в июле и совпала с ожиданиями. В свою очередь, подъем цен производителей (индекс PPI) в Поднебесной также усилился − до 3,8% (г/г) с июльских 3,5%.

На дневном графике S&P 500 в ходе коррекции нашел поддержку на 50-дневной скользящей средней и уровне 7620 пунктов и оттолкнулся от этих линий. Ожидаем формирования нового подъема с целью на отметке 7800 пунктов, с тестированием исторического максимума.

 

На дневном графике немецкий DAX скорректировался к нижней границе среднесрочного восходящего канала, а также поддержке 25 450 пунктов, которые смогли устоять. Индекс находится в зоне перепроданности, ожидаем формирования отскока с первой целью на 50-дневной скользящей средней, пролегающей вблизи 25 750 пунктов, а при ее прохождении − далее до верхней границы канала, в район 26 800 пунктов.