Надежды на сделку с Ираном толкнули мировые рынки вверх

Вчера американский рынок уверенно вырос на фоне веры инвесторов в то, что Дональд Трамп сможет перевести конфликт вокруг Ирана в переговорный формат после его заявлений о «продуктивных» контактах с Тегераном и решении отложить удары по иранской энергетической инфраструктуре. Именно ожидания возможной сделки и связанное с этим резкое снижение цен на нефть поддержали восстановление рынка в США, прежде всего в циклических и технологических бумагах. По итогам сессии 23 марта Dow Jones поднялся на 1,38% до 46 208,47 пункта, S&P 500 прибавил 1,15% и закрылся на уровне 6581,00 пункта, а Nasdaq вырос на 1,38% до 21 946,76 пункта.

Во вторник фьючерс на S&P 500 растет на 0,14% до 6640 п.

Европейские рынки открылись умеренным ростом: британский FTSE 100 прибавляет 0,19%, французский CAC 40 растет на 0,27%, немецкий DAX поднимается на 0,37%, а общеевропейский Euro Stoxx 50 прибавляет 0,26%. Поддержку настроениям оказывает общий возврат спроса на риск после ослабления части геополитических опасений, однако макрофон в еврозоне остается неоднозначным. С одной стороны, январское промышленное производство в валютном блоке неожиданно сократилось на 1,5% (м/м), что подтверждает сохраняющуюся слабость реального сектора. С другой стороны, инвесторы продолжают следить за последствиями энергетического шока для инфляции и потребительской активности: по свежим данным Еврокомиссии, индекс потребительского доверия в еврозоне в марте упал до -16,3 пункта с -12,3 месяцем ранее, что стало самым слабым значением с конца 2023 года.

На заседании 19 марта ЕЦБ сохранил депозитную ставку на уровне 2,00%, а дальнейшая риторика стала заметно осторожнее из-за риска закрепления энергетически вызванной инфляции. Представители ЕЦБ в последние дни прямо указывают, что в случае перехода ценового шока во вторичные эффекты регулятор готов действовать жестче, поэтому рынок сейчас закладывает не столько немедленные изменения ставки, сколько более настороженный тон на ближайших заседаниях.

Азиатские площадки сегодня растут на фоне надежд на урегулирование конфликта вокруг Ирана после того, как рынок отыграл новости о переносе ударов по иранской энергетической инфраструктуре и заявлениях о «продуктивных» контактах с Тегераном. Именно этот сигнал спровоцировал резкое улучшение аппетита к риску и временно снял часть страхов по поводу нового витка нефтяного шока, который ранее давил на глобальные акции через инфляционные и процентные ожидания. При этом настрой остается хрупким: несмотря на локальный отскок фондовых индексов, инвесторы по-прежнему осторожны, поскольку нефть после вчерашней распродажи уже начала восстанавливаться, а значит геополитическая премия из котировок полностью не ушла.

Япония. Японский рынок торгуется в плюсе: Nikkei 225 прибавляет 1,56% и находится на уровне 52 320,00 пункта. Лидерами роста выступают фармацевтические компании, в частности, Sumitomo Pharma и Astellas Pharma, бумаги которых заметно опережают рынок. В то же время слабее остальных выглядит Nintendo, акции которой снижаются на фоне сообщений о планах сократить выпуск Switch 2 из-за более сдержанного, чем ожидалось, спроса в предновогодний сезон, особенно в США. Дополнительным фактором для рынка стала макростатистика: инфляция в Японии в феврале замедлилась до 1,3% (г/г) против 1,5% месяцем ранее, а базовый показатель без учета свежих продуктов питания снизился до 1,6% с 2,0%, оказавшись немного слабее ожиданий. Для японского рынка это важный сигнал, поскольку охлаждение ценового давления может поддержать сценарий более плавных действий со стороны BOJ и, соответственно, уменьшает риск чрезмерно жесткого ужесточения денежно-кредитной политики в краткосрочном горизонте.

Китай. В китайском сегменте настроение также остается позитивным. Shanghai Composite растет на 0,64%, Hang Seng прибавляет 2,53% и поднимается до 25 000,00 пункта, а FTSE China 50 также увеличивается на 2,53%, до 16 275,25 пункта. В Гонконге сильнее рынка выглядят бумаги золотодобывающих и металлургических компаний, включая Laopu Gold, Zijin Mining Group и China Hongqiao Group, что указывает на сохраняющийся спрос на сырьевые истории и компании, чувствительные к динамике металлов. При этом часть крупных имен торгуется слабее рынка: давление наблюдается в фармацевтике, аккумуляторном секторе, нефтегазе и интернет-сегменте, где снижаются Sinopharm Group, CATL, CNOOC и Netease. В целом китайский рынок сейчас выглядит как один из ключевых бенефициаров улучшения аппетита к риску, однако внутренняя ротация между секторами показывает, что инвесторы по-прежнему избирательны и не готовы одинаково агрессивно покупать весь рынок.

Южная Корея. Южнокорейский рынок остается одним из лидеров роста в регионе: KOSPI прибавляет 2,74% и поднимается до 5553,92 пункта. Основную поддержку индексу обеспечивают технологические компании, автопроизводители и представители аккумуляторного сектора. Бумаги Samsung Electronics и SK Hynix уверенно растут, что отражает высокий спрос на полупроводниковые истории, а сильная динамика LG Energy Solution усиливает общее движение индекса вверх. Дополнительно позитив для рынка формирует макрофон: цены производителей в феврале выросли на 2,4% (г/г), что стало максимальным темпом с июля 2024 года, а в месячном выражении рост составил 0,6%. С одной стороны, это указывает на сохраняющееся ценовое давление на ранней стадии производственной цепочки. С другой стороны, рынок пока воспринимает такие данные скорее, как подтверждение устойчивости внутренней и экспортной активности, чем как немедленный риск для настроений.

Россия. Российский рынок также остается заложником новостей вокруг возможной сделки с Ираном, поскольку для него ключевой риск сейчас связан не с самим фактом деэскалации, а с ее влиянием на нефть. После заявлений Дональда Трампа о «продуктивных» контактах с Тегераном котировки нефти уже показывали резкую коррекцию вниз, хотя затем часть снижения была отыграна после опровержений со стороны Ирана, и именно поэтому инвесторы в российских акциях пока занимают выжидательную позицию: в случае реального продвижения к соглашению рынок может вновь начать закладывать более устойчивое снижение нефтяных цен. Для российского рынка это будет означать потерю части текущей сырьевой поддержки, из-за чего Индекс МосБиржи рискует снова вернуться в привычный боковик 2700–2800 п. Дополнительное внимание инвесторы уделяют и валютной теме: по данным Reuters, Минфин предложил отложить внесение изменений в бюджетное правило, которые ранее предполагали снижение отсечной цены нефти, и такой шаг рынок может воспринять как умеренно позитивный для рубля, поскольку он снижает риск дополнительного давления на валютный рынок (особенно при снижении цен на нефть к до конфликтным ценам).

За сегодня котировки Brent выросли на 1,13% до 101,07$. Курс доллара к рублю снизился на 0,95% до 81,14 руб./долл.

По состоянию на 11:16 Индекс МосБиржи снижается на 0,02% до 2832,96, индекс РТС снижается на 0,02% до 1089,99.

Лидерами роста стали бумаги «Самолета» (+1,69%), «Озон» (+1,57%), «Ленэнерго» привилегированные (+1,35%), ПИК (+1,22%), «Россети Центр и Приволжья» (+1,15%).

Лидерами снижения стали бумаги «РуссНефти» (-1,12%), «РусГидро» (-0,83%), «Сургутнефтегаз» (-0,79%), «Аэрофлота» (-0,71%), «Сургутнефтегаза» привилегированные (-0,70%).

 

 

Индекс МосБиржи на дневном графике закрепился в диапазоне 2800 — 2850 п., ожидая развязки в Персидском заливе. Технически картина выглядит как разворот вниз с возвращением в боковое движение 2700 — 2800, где рынок находился очень длительное время. Поэтому любой новостной импульс вниз будет очень сильно давить на котировки.

Индекс S&P 500 технично отскочил после сильных распродаж последних недель. В индексе накапливается перепроданность (RSI = 35п.), что также поспособствует скорейшему восстановлению котировок в случае урегулирования конфликта. Если конфликт будет урегулирован, мы увидим пробой уровня 6700 вверх и возвращение в боковой канал 6700 — 6850 п.

 

Европейский индекс STOXX600 на дневном графике очень технично отскочил от крепкого уровня поддержки 560 п., однако до возвращения в растущий канал ему еще далеко. Ближайшей целью восстановления послужит уровень 585, пробой которого может произойти уже в ближайшие торговые сессии, если позитив по Ирану продолжится.

Китайский индекс CSI300 на дневном графике совершил ложный пробой нижнего уровня бокового канала, после чего вернулся в боковой канал. Технически, это хороший знак на восстановление, так что в случае позитива в геополитике ожидаем восстановления к верхней границе канала в ближайшее время.