На мировых рынках акций продолжается распродажа

Мировые рынки акций продолжили снижение на прошлой неделе, причем американские фондовые индексы показали негативную динамику по итогам четвертой недели подряд. Все внимание инвесторов было по-прежнему направлено на ближневосточный конфликт, который спровоцировал резкий рост цен на нефть и омрачает перспективы глобальной экономики. На таком фоне ведущие мировые центробанки не стали менять параметры своих монетарных политик по итогам мартовских заседаний, а их руководители отметили существенный рост инфляционных рисков. Как результат, трейдеры уже не ожидают снижения базовой ставки ФРС в этом году, а представители ЕЦБ прямо заявили, что могут рассмотреть повышение основных ставок уже на ближайших заседаниях. Это спровоцировало дальнейший подъем доходностей госбондов, в частности, доходность 10-летних «трежериз» обновила максимум с июля прошлого года, что оказывало дополнительное давление на цены рисковых активов. При этом продолжился быстрый откат котировок золота, которое теряет свою привлекательность в сравнении с инструментами, приносящими процентный доход. На этой неделе рынки продолжат внимательно следить за развитием ситуации на Ближнем Востоке, где наметился новый виток эскалации напряженности. Так, в выходные президент США Дональд Трамп выдвинул ультиматум Тегерану, пригрозив ударами по иранским электростанциям, если Ормузский пролив не будет разблокирован в ближайшие 48 часов. В свою очередь, Иран предупредил, что в ответ усилит удары по энергетической инфраструктуре во всем регионе. Таким образом, надежд на быстрое окончание кризиса становится все меньше. Помимо этого, участники торгов будут оценивать немногочисленные макроданные и корпоративные отчетности, а также следить за выступлениями ряда представителей Федрезерва и главы ЕЦБ.

ФРС США по итогам своего мартовского заседания, как и ожидалось, оставила ключевую ставку на уровне 3,5-3,75% годовых, причем медианный прогноз руководителей Федрезерва по-прежнему предполагает ее уменьшение на 25 б.п. в текущем году. Между тем глава американского ЦБ Джером Пауэлл отметил высокую неопределенность, которую война в Иране создает для экономических перспектив, и подчеркнул, что для снижения ставки будет необходим прогресс в замедлении инфляции в Штатах. Регулятор улучшил оценку роста ВВП страны в этом году до 2,4% с 2,3%, одновременно повысив прогноз инфляции до 2,7% с 2,4%.

ЕЦБ также сохранил основные процентные ставки на прежних уровнях по итогам заседания на прошлой неделе. При этом глава регулятора Кристин Лагард заявила, что военный конфликт на Ближнем Востоке создал понижательные риски для роста экономики еврозоны и повышательные − для инфляции. Согласно обновленному прогнозу ЕЦБ, экономика еврозоны в 2026 г. вырастет лишь на 0,9%, тогда как ранее предполагался подъем на 1,2%. А оценка роста потребительских цен в текущем году была повышена до 2,6% с 1,9%. Причем в самом негативном сценарии, при котором нефть подскочит в цене до $145 за баррель, ЕЦБ допустил замедление роста ВВП еврозоны до 0,4% в этом году и ускорение инфляции до 4,4%.

Банк Англии в прошлый четверг тоже не стал менять ключевую ставку, оставив ее на уровне 3,75% годовых, но отметив повышенные риски роста ценового давления в Великобритании из-за ближневосточной войны. На таком фоне регулятор повысил прогноз инфляции в стране во II квартале до 3% с 2,1%. Как отметил ЦБ, ДКП не может влиять на мировые цены на энергоносители, но направлена на обеспечение экономической адаптации к ним с устойчивым достижением инфляции на уровне целевых 2%.

Банк Японии в соответствии с прогнозами аналитиков сохранил ключевую процентную ставку на уровне 0,75% годовых − это максимальный уровень более чем за 30 лет. В руководстве ЦБ отметили, что скачок цен на нефть из-за конфликта на Ближнем Востоке может оказать повышательное давление на темпы роста цен, а также подчеркнули необходимость внимательного отслеживания геополитических рисков, энергетических рынков и глобальных экономических тенденций с учетом их влияния на восстановление экономики Японии и траекторию инфляции.

На дневном графике S&P 500 в результате существенной коррекции протестировал важную поддержку 6540 пунктов. Если она будет пробита, целью дальнейшего снижения станет уровень 6150 пунктов.

 

На дневном графике немецкий DAX пробил поддержку 23 000 пунктов. Ожидаем продолжения снижения с целью в районе 21 450 пунктов, с закрытием гэпа еще от апреля прошлого года.