4 идеи в глобальной промышленности с апсайдом до 33%

В феврале PMI российской промышленности от S&P Global остался ниже 50 (49,5), что указывает на продолжающийся спад сектора: производство снизилось незначительно, заказы стабилизировались после длительного падения, а экспортные заказы продолжили сокращаться. Компании ускорили сокращение персонала и закупок сырья на фоне низкой загрузки мощностей и уменьшения незавершенных заказов. Инфляционное давление ослабло после всплеска, вызванного ростом НДС, а темпы удорожания сырья и отпускных цен замедлились.

Среди фаворитов на российском рынке — «Аэрофлот». «Выручка компании по итогам 2025 года увеличилась на 5,3% (г/г) и достигла 902,3 млрд руб., чему способствовали рост пассажирооборота, увеличение доходных ставок и высокая загрузка рейсов», — отмечают аналитики «Финама». Компания продолжает развивать новые направления и увеличивать пассажирооборот. Кроме того, эмитент успешно завершил сделки страхового урегулирования по 30 воздушным судам. Это не только помогает снижать валютные риски и долговое бремя, но и делает финансовую структуру устойчивее. Целевая цена — 64,87 руб., потенциал роста — 23,4%.

В фокусе также остается другой крупный представитель транспортной отрасли России — «Совкомфлот». Обострение ситуации вокруг Ирана и рост рисков в районе Ормузского пролива приводят к повышению фрахтовых ставок и страховых премий на танкерные перевозки. Для компании это создает смешанный эффект: потенциальный рост доходов по спотовым контрактам сочетается с увеличением операционных издержек. Долгосрочным драйвером роста для эмитента станет развитие Северного морского пути, который сокращает дистанцию морских перевозок, позволяет снизить затраты на перевозки, а также усиливает влияние России в мировой торговле. Акции «Совкомфлота» отправлены на пересмотр, так как достигли целевой цены экспертов.

Промышленный сектор США находится в стадии преобразований за счет программы реиндустриализации на фоне геополитической фрагментации и господдержки. Сектор также активно внедряет технологии искусственного интеллекта и роботизации. Кроме того, высокая геополитическая напряженность способствует рекордному объему заказов в аэрокосмическом и оборонном секторах.

Рост числа дата-центров и развитие искусственного интеллекта усиливают потребность в эффективном управлении водными ресурсами, на этом фоне эксперты выделяют Xylem. Выручка компании за весь 2025 год увеличилась на 5,5% и составила $9,03 млрд. «Компания продолжает демонстрировать уверенный рост финансовых результатов за счет высокого спроса на цифровые решения, фокуса на наиболее прибыльных клиентах и продуктах, а также оптимизации портфеля активов. Укрепление позиций в США и Европе позволило компенсировать слабость на рынке Китая», — говорится в исследовании. Целевая цена — $164,99 за акцию, что предполагает апсайд в 33,5%.

Власти Китая заявляют о приоритете стимулирования внутреннего спроса и технологичного производства в рамках нового пятилетнего плана, направленного на снижение зависимости от внешних рынков. В феврале PMI производства вырос до 50,2, отражая оживление сектора благодаря крупным предприятиям. Восстановление сопровождается ростом производства и новых заказов, улучшением логистики и сокращением запасов сырья, однако структурные дисбалансы и слабая занятость сохраняются.

На фоне неопределенной ситуации с тарифными пошлинами выигрышно смотрятся компании, ориентированные в большей степени на внутренний рынок, такие как Hongfa Technology — абсолютный лидер в производстве реле. Ключевой фактор роста — масштабное инвестирование в инновационные разработки, рост спроса на продукцию и развитие международных производственных баз. Компания открывает новые заводы в Индонезии и Европе, что сокращает логистические издержки. Активное развитие линейки умных реле и продуктов для сектора «умный дом» позволяет компании выходить на динамично растущий мировой рынок, чей объем к 2034 году может превысить $1,4 трлн. Целевая цена составляет 34,36 CNY. После ралли котировки приближаются к таргету, остаточный потенциал составляет 7,2%.