Позитивный настрой на мировых рынках пока сохраняется

Большинство мировых фондовых рынков продолжили подъем на прошлой неделе, при этом американские индексы S&P 500 и Nasdaq обновили исторические максимумы. Поддержку акциям оказало весьма удачное начало сезона корпоративной отчетности в Штатах за II квартал, в ходе которого ведущие американские банки превзошли прогнозы по выручке и прибыли на фоне сохраняющейся устойчивости потребительских расходов. Инвесторы также положительно восприняли сильную июньскую статистику по розничным продажам и промпроизводству в США, показавшую, что торговая политика администрации Дональда Трампа пока не оказывает существенного негативного влияния на экономику страны, чего опасались ранее. Между тем данные о некотором ускорении инфляции в Штатах упрочили ожидания, что Федрезерв не станет менять ключевую ставку на заседании в конце июля. Отметим, что в середине недели на американском рынке произошел локальный всплеск волатильности на очередных слухах о том, что Трамп может вскоре уволить Джерома Пауэлла с поста председателя ФРС. Однако американский президент вновь заявил, что не собирается предпринимать такой шаг в настоящее время, и ситуация быстро успокоилась. При этом Трамп в очередной раз подверг Пауэлла критике за то, что ФРС не спешит снижать ключевую ставку. По его словам, глава ЦБ «ужасно выполняет свою работу». Между тем для рынка акций КНР позитивом стали лучшие, чем предполагалось, данные по динамике ВВП во II квартале, усилившие ожидания, что властям Поднебесной удастся выполнить цель по росту экономики в этом году на 5%. На наступившей неделе календарь важной макростатистики будет довольно скудным, поэтому внимание инвесторов будет направлено на многочисленные корпоративные отчетности, прежде всего на результаты двух представителей «великолепной семерки» американских технологических компаний − Alphabet и Tesla. Кроме того, участники торгов будут ждать итогов июльского заседания ЕЦБ, а также внимательно следить за новостями из торговой сферы, учитывая приближающееся окончание второй отсрочки по введению Штатами жестких импортных пошлин против своих торговых партнеров.

Потребительские цены в США в июне увеличились на 2,7% (г/г), сообщило Министерство труда страны. Таким образом, годовая инфляция ускорилась с 2,4% в мае и совпала с прогнозами. При этом рост потребительских цен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) также несколько усилился − до 2,9% (г/г) с 2,8%. Тем временем цены производителей в Штатах (индекс PPI) в июне увеличились на 2,3% (г/г) минимальными темпами с сентября 2024 г., после повышения на 2,7% в мае.

По данным Министерства торговли США, розничные продажи в стране в июне выросли на 0,6% (м/м), тогда как аналитики в среднем прогнозировали их повышение лишь на 0,1%. В годовом выражении показатель подскочил на 3,9%. Тем временем объем промышленного производства в США в прошлом месяце, согласно отчету ФРС, увеличился на 0,3% (м/м) при ожидавшемся подъеме всего на 0,1%. В свою очередь Мичиганский университет сообщил, что индекс потребительского доверия в Штатах в июле, по предварительной оценке, повысился до 61,8 пункта с 60,7 пункта месяцем ранее. В том числе инфляционные ожидания американского населения на ближайший год упали до 4,4% с 5% в июне, а оценка инфляции в долгосрочной перспективе (5 лет) опустилась до 3,6% с 4%.

Экономика Китая во II квартале выросла на 5,2% (г/г), сообщило Государственное статистическое управление (NBS) страны. Темпы роста замедлились с 5,4% в январе-марте, однако оказались выше консенсус-прогноза на уровне 5,1%. По итогам I полугодия в целом ВВП Поднебесной вырос на 5,3% (г/г). Отметим также, что сегодня Народный банк КНР ожидаемо сохранил базовые ставки по кредитам (LPR) сроком на один год и 5 лет на уровнях 3% и 3,5% годовых, соответственно. Обе ставки остаются на текущем уровне, минимальном в истории, второй месяц подряд. На заседании в мае НБК снизил их на 10 б.п.

На дневном графике S&P 500, находясь в районе исторического максимума, протестировал на предмет пробития нижнюю границу локального восходящего клина. В случае успеха ближайшей целью коррекции станет уровень поддержки 6150 пунктов.

 

На дневном графике немецкий DAX после обновления исторического максимума консолидируется вблизи уровня 24 320 пунктов. Ожидаем формирования снижения к 50-дневной скользящей средней, проходящей вблизи 23 900 пунктов, а при ее пробитии — далее до поддержки 23 500 пунктов.

 

На дневном графике CSI 300 закрепился выше уровня 4000 пунктов. Ожидаем продолжения подъема до сопротивления 4200 пунктов.