Аналитики «Финама» представили стратегию на III квартал

Рост предполагается за счет внутренних факторов. Основным драйвером, по мнению экспертов, станет предстоящее снижение ключевой ставки. Это позволит компаниям рефинансировать долги и укрепить свои позиции на рынке. Дополнительную поддержку окажет рост денежной массы, а также девальвация рубля и потенциальное ослабление санкций со стороны США. «С технической позиции Индекс МосБиржи хорошо позиционирован для роста: после длительной консолидации выше поддержки 2700 и слома среднесрочного медвежьего тренда индекс может показать рост до 2900 и далее ― до 3150», ― говорится в исследовании.

Среди рисков аналитики отмечают рецессионные процессы в экономике РФ, которые повлияют на прибыли и дивиденды, особенно при высоких ставках. Дополнительные угрозы связаны с возможным введением новых санкций США и ЕС, включающих пошлины на нефть и ограничения деятельности банков, что может усилить давление на экспорт и финансовый сектор.

Несмотря на то, что нефтедобывающие компании локально оказались под влиянием низких цен на нефть, они могут служить ставкой на улучшение геополитической ситуации в среднесрочной перспективе. Среди фаворитов сектора аналитики выделяют бумаги «Газпрома». «За счет консолидации “Сахалинской Энергии”, отмены дополнительного НДПИ объемом 600 млрд руб. в год и контроля за капитальными затратами с 2025 года компания перейдет к более стабильной генерации положительного свободного денежного потока», — считают аналитики. Это позволит снижать долговую нагрузку высокими темпами, и в долгосрочной перспективе может привести к возвращению дивидендов. Целевая цена, по мнению экспертов, составляет 179,4 руб., что соответствует потенциалу роста 48,2%.

В банковском секторе интерес представляют бумаги Сбербанка. Эксперты отмечают высокую устойчивость компании — банк демонстрирует увеличение прибыли даже в условиях охлаждения экономики и высоких процентных ставок. Ключевыми факторами роста остаются развитие масштабной экосистемы и прочная капитальная позиция, позволяющая сохранять дивидендные выплаты. При целевой цене 376,7 руб. апсайд приближается к 21,6%.

Сектор здравоохранения в условиях геополитической нестабильности показывает устойчивость и нацелен на рост. Особого внимания здесь заслуживают акции «Мать и дитя». Аналитики отмечают: «За последний год акции компании показывают динамику лучше рынка и не поддаются турбулентности на всплесках геополитической напряженности». При этом «Мать и дитя» продолжает развивать сеть медицинских учреждений по всей России и наращивает прибыль за счет высокой операционной эффективности. Целевая цена — 1246 руб., апсайд — в районе 18,6%.