Мировые рынки завершают июнь на мажорной ноте

Мировые рынки акций продолжили подъем на прошлой неделе, при этом американские индексы S&P 500 и Nasdaq обновили исторические максимумы. Поводами для усиления оптимизма инвесторов стали ослабление напряженности на Ближнем Востоке после того, как Иран и Израиль договорились о прекращении огня, а также заключение формального торгового соглашения о пошлинах между США и Китаем, которое закрепило достигнутые ранее в Женеве и Лондоне торговые договоренности между странами. Кроме того, внимание рынков было направлено на новости в отношении ДКП в Штатах. Несколько представителей ФРС сообщили, что будут готовы поддержать снижение ключевой ставки в июле, если инфляция останется сдержанной. Однако другие руководители Федрезерва, в том числе и его глава Джером Пауэлл, выступили против этой идеи, отметив сохраняющуюся повышенную неопределенность для экономики и динамики цен со стороны политики администрации Дональда Трампа. Как результат, большинство трейдеров, по данным CME FedWatch Tool, не ожидают изменения ставки ФРС на заседании в следующем месяце, однако оцениваемая ими вероятность такого шага в сентябре превысила 90%. На таком фоне участники торгов в значительной степени игнорировали выходившие не самые благоприятные статданные по американской экономике. Главным экономическим релизом этой недели станет официальный отчет о занятости в США за июнь, который покажет текущее состояние рынка труда страны. Кроме того, внимание рынков вновь начнет смещаться на торговую тематику, поскольку 9 июля заканчивается дедлайн отсрочки введения Штатами жестких «зеркальных» импортных тарифов против основных торговых партнеров. В выходные Трамп вновь заявил, что предпочел бы вместо торговых сделок со странами просто в одностороннем порядке уведомить их о введении пошлин, при этом он не видит необходимости в продлении срока. Также инвесторы будут следить за выступлениями глав ведущих центробанков мира в рамках форума ЕЦБ.

Глава ФРС в ходе выступления в Конгрессе США подтвердил свое мнение о том, что регулятор может подождать с понижением процентных ставок до тех пор, пока не будет иметь более ясного представления об экономических последствиях введения торговых пошлин. По его словам, хотя инфляционное воздействие политики Трампа «может быть кратковременным», «также возможно, что инфляционные эффекты могут быть более стойкими». «На данный момент мы находимся в выгодном положении, чтобы подождать и узнать больше о вероятном курсе экономики, прежде чем рассматривать какие-либо корректировки нашей ДКП», − сказал Пауэлл.

Доходы населения США в мае снизились на 0,4% (м/м), расходы − на 0,1%, сообщило Министерство торговли страны. Между тем аналитики в среднем прогнозировали повышение первого показателя на 0,3%, второго – на 0,1%. При этом сокращение доходов в помесячном выражении произошло впервые с 2021 г. Тем временем базовый ценовой индекс расходов на личное потребление PCE Core, за которым внимательно следит ФРС при оценке инфляционных рисков, в прошлом месяце вырос на 0,2% (м/м) и на 2,7% (г/г). Темпы роста ускорились по сравнению с 0,1% и 2,6%, соответственно, в апреле. Минторг также сообщил, что экономика США в I квартале, по окончательной оценке, сократилась на 0,5% (к/к) в пересчете на годовые темпы, хотя ранее сообщалось о спаде лишь на 0,2%.

Экономика Великобритании в январе-марте продемонстрировала более сильный, чем ожидалось, рост (на 0,7% м/м), однако Банк Англии ожидает более умеренных темпов подъема в последующие кварталы, заявил глава ЦБ Эндрю Бейли. От отметил, что процентные ставки, вероятно, останутся на пути к постепенному снижению, а инфляция будет постепенно возвращаться к целевому показателю 2%. Тем не менее Бейли считает, что «осторожный подход к дальнейшему снятию ограничений ДКП остается целесообразным».

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности Китая в июне увеличился до 49,7 пункта, максимума за 3 месяца, с 49,5 пункта в мае, сообщило Государственное статистическое управление (NBS) страны. Тем не менее значение индикатора третий месяц остается ниже отметки 50 пунктов, что указывает на ослабление активности в секторе. Китайский PMI сферы услуг и строительства поднялся до 50,5 пункта с 50,3 пункта в мае, а сводный PMI − до 50,7 пункта с 50,4 пункта.

На дневном графике S&P 500 обновил исторический максимум. Индекс выглядит локально перекупленным, ожидаем формирования коррекции с целью на отметке 5880 пунктов.

 

На дневном графике немецкий DAX оттолкнулся от 50-дневной скользящей средней, а также вновь превысил уровень 23 500 пунктов. Ожидаем продолжения подъема к недавно установленному историческому максимуму, где, вероятно, будет встречено сопротивление.

 

На дневном графике CSI 300 оттолкнулся от 50-дневной скользящей средней и вышел наверх из среднесрочного нисходящего канала. Ожидаем продолжения повышения с целью на уровне 4000 пунктов.