Заявления Трампа по тарифам остаются главным драйвером для мировых рынков

Мировые рынки акций изменились разнонаправленно на прошлой неделе, при этом американские фондовые индикаторы в ходе крайне волатильных торгов сумели заметно восстановиться после мощной просадки в начале апреля. Драйверами для рынков оставались заявления президента США Дональда Трампа касательно тарифной политики страны. Так, поводом для улучшения настроений инвесторов стали сообщения о приостановке действия «зеркальных» тарифов в отношении большинства торговых партнеров Штатов на 90 дней — это позволяет рассчитывать на то, что ситуация в торговой сфере все же будет развиваться не по наихудшему сценарию. Тем не менее продолжают действовать введенные США базовые тарифы в размере 10% на импорт товаров из всех стран, а также 25-процентные импортные пошлины на сталь, алюминий и автомобили. Кроме того, продолжается жесткое тарифное противостояние между Вашингтоном и Пекином. В связи с этим экономические риски в мире остаются очень высокими, и нельзя исключать новых сильных потрясений на финансовых рынках. О напряженной обстановке на рынках, например, говорит распродажа «трежериз» на прошлой неделе, в результате которой доходность 10-летних бумаг взлетела на 50 б.п., максимальную величину с ноября 2021 г. А котировки золота установили очередной исторический максимум, что свидетельствует о сохраняющемся высоком спросе на «защитные» активы. Новости из торговой сферы, вероятно, будут определять движения рынков и на этой неделе. Так, инвесторы будут с тревогой ждать подробностей по обещанным Трампом пошлинам на импорт полупроводников и фармацевтических препаратов. Кроме того, трейдеры будут ожидать мартовских данных по розничным продажам и промпроизводству в США, которые позволят уточнить текущее состояние американской экономики, следить за отчетностями компаний, анализировать выступления многочисленных представителей Федрезерва, а также оценивать результаты апрельского заседания ЕЦБ.

Президент США Дональд Трамп объявил о приостановке на 90 дней действия «зеркальных» пошлин для более чем 75 стран, не ответивших на ранее объявленные им тарифные меры. По словам представителей Белого дома, это сделано для того, чтобы дать им время для переговоров по ликвидации проблем в сфере двусторонней торговли. При этом подчеркивается, что пауза касается только ответных пошлин, и на время приостановки в отношении стран будет действовать базовая пошлина в 10%. При этом для Китая никаких исключений не будет, общий размер пошлин на его товары составит 145%. КНР, в свою очередь, установила пошлины на импорт из США в размере 125%.

Потребительские цены в США в марте увеличились на 2,4% (г/г), сообщило Министерство труда страны. Таким образом, годовая инфляция заметно замедлилась с февральских 2,8% и оказалась ниже среднего прогноза аналитиков на уровне 2,6%. При этом темпы роста потребцен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) ослабли до 2,8% (г/г) с 3,1% в предыдущем месяце.

По предварительным данным Мичиганского университета, индекс потребительского доверия в США в апреле снизился до 50,8 пункта, минимума с июня 2022 г., с 57 пунктов месяцем ранее. При этом отмечается, что уровень доверия упал уже более чем на 30% с декабря прошлого года на фоне роста опасений вокруг торговых войн. Инфляционные ожидания американского населения на ближайший год в апреле подскочили до максимальных с ноября 1981 г. 6,7% с 5% в марте. А оценка инфляции в долгосрочной перспективе (5 лет) выросла до максимальных с июня 1991 г. 4,4% с 4,1%.

Власти КНР принимают скоординированные меры для поддержки рынка акций вслед за введением крупных пошлин на китайские товары Вашингтоном. Так, несколько китайских госфондов сообщили о намерении существенно нарастить инвестиции в фондовый рынок. Тем временем Госуправление по финансовому надзору и контролю (NFRA) смягчило правила в отношении покупки акций страховщиками, многие из которых также являются государственными. Кроме того, более ста крупных китайских компаний, включая Sinopec, China Mobile и Moutai, заявили о намерении запустить программы обратного выкупа акций.

На дневном графике S&P 500 в ходе отскока преодолел уровень сопротивления 5260 пунктов. Ожидаем продолжения повышения с целью на отметке 5500 пунктов.

 

На дневном графике немецкий DAX удерживается выше уровня поддержки 20 540 пунктов. Ожидаем формирования подъема к 50-дневной скользящей средней, в район 22 200 пунктов.

 

На дневном графике CSI 300 в результате отскока сумел закрепиться выше уровня поддержки 3700 пунктов. Ожидаем продолжения повышения с ближайшей целью на 50-дневной скользящей средней, проходящей вблизи 3900 пунктов.