На мировые рынки акций вернулся оптимизм

Мировые фондовые рынки показали дружный подъем на прошлой неделе, при этом американский индекс S&P 500 вплотную приблизился к историческому максимуму. Поддержку рынкам оказывали сообщения о начавшемся диалоге между Москвой и Вашингтоном по разрешению украинского конфликта, что должно будет ослабить глобальную геополитическую напряженность. Кроме того, оптимизма инвесторам добавил тот факт, что объявленные президентом США Дональдом Трампом взаимные тарифы против торговых партнеров не вступили в силу немедленно, а были отложены на некоторое время, и это оставляет возможность для переговоров. Наконец, участники торгов положительно восприняли весьма неоднозначные данные по инфляции в Штатах. Общие индексы CPI и PPI в стране в январе оказались выше ожиданий, однако экономисты обнаружили, что ряд их компонентов, которые также входят в индекс PCE Core, за которым внимательно следит Федрезерв при оценке инфляционных рисков, показали замедление. Как результат, трейдеры ожидают возобновления снижения инфляционного давления в США и по-прежнему рассчитывают, что американский ЦБ все же сможет осуществить одно-два понижения ключевой ставки в текущем году. Начавшаяся неделя, которая станет укороченной для рынков США из-за празднования Дня президентов, будет заметно менее насыщенной важными экономическими событиями по сравнению с предыдущими. Инвесторы будут анализировать минутки январского заседания ФРС и следить за выступлениями представителей американского регулятора, надеясь найти в них ключ к пониманию дальнейшей траектории монетарной политики в Штатах, а также изучать продолжающие поступать корпоративные отчетности.

По данным Министерства труда США, потребительские цены в стране в январе увеличились на 3% (г/г). Таким образом, годовая инфляция ускорилась по сравнению с декабрьскими 2,9% и оказалась максимальной с июня прошлого года. Кроме того, до 3,3% (г/г) с 3,2% усилилась базовая инфляция (Core CPI), не учитывающая стоимость продуктов питания и энергоносителей. Тем временем цены производителей в Штатах в январе выросли на 3,5% (г/г), как и месяцем ранее.

Выступая в Конгрессе США, глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что не видит необходимости спешить с дальнейшим снижением базовой процентной ставки. По его словам, экономика США остается сильной, а рынок труда, который был перегретым, немного остыл и является устойчивым. Он добавил, что инфляция приблизилась к цели Федрезерва в 2%, но остается несколько повышенной. В таких условиях необходимость торопиться с дальнейшей корректировкой ДКП в стране отсутствует.

Президент США Дональд Трамп поручил своей администрации проработать вопрос введения ответных мер в отношении ряда торговых партнеров США, которые используют ввозные пошлины для американских товаров и другие торговые барьеры. Новые импортные пошлины будут устанавливаться индивидуально для каждой страны. Предполагается, что подготовка этих предложений будет завершена до 1 апреля.

По сообщению ФРС, объем промышленного производства в США в январе увеличился на 0,5% (м/м), при прогнозировавшемся повышении на 0,3%. Между тем розничные продажи в Штатах в прошлом месяце, по данным Министерства торговли страны, упали на 0,9% (м/м), тогда как аналитики в среднем ожидали их сокращения лишь на 0,2%.

ВВП еврозоны в IV квартале 2024 г. увеличился на 0,1% (к/к), свидетельствуют пересмотренные данные Евростата. Предварительно сообщалось, что ВВП не изменился в октябре-декабре, и экономисты в среднем ожидали подтверждения этой оценки. В годовом выражении экономика еврозоны выросла на 0,9% — максимальными темпами с начала 2023 г. Также стало известно, что ВВП Японии в IV квартале поднялся на 0,7% (к/к) — темпы роста заметно усилились с 0,4% в III квартале и превзошли консенсус-прогноз на уровне 0,3%.

 

На дневном графике S&P 500 достиг верхней границы локального восходящего клина, где встретил сопротивление. Ожидаем формирования коррекции к нижней границе фигуры, в район 6000 пунктов, где также проходит 50-дневная скользящая средняя.

 

На дневном графике немецкий DAX вышел наверх из локального восходящего канала. Индекс выглядит локально перекупленным, вероятна коррекция к верхней границе фигуры, в район 22 200 пунктов, с последующим некоторым периодом консолидации, после чего не исключено продолжение подъема.

 

На дневном графике CSI 300 пробил верхнюю границу локального нисходящего клина, а также 50-дневную скользящую среднюю. Ожидаем продолжения повышения с ближайшей целью на отметке 4000 пунктов.