Топ-3 акции российского финансового сектора на 2025 год

Авторы исследования с осторожным оптимизмом оценивают долгосрочные перспективы ведущих банков США. Среди финкомпаний США эксперты считают привлекательными для среднесрочных покупок акции оператора платежной системы Visa. «Прогнозы предполагают продолжение экономического подъема в мире в ближайшие годы, а начавшееся в этом году смягчение монетарной политики в Штатах и Европе должно оказать дополнительную поддержку деловой и потребительской активности. На этом фоне можно рассчитывать на дальнейшее увеличение трат потребителей и бизнеса по картам Visa. Целевая цена по акциям Visa — $338, что предполагает потенциал роста в районе 9%», — отмечают аналитики.

Несмотря на высокие процентные ставки и ужесточение регулирования розничного сегмента, российский банковский сектор продолжил уверенно развиваться в этом году. Вместе с тем 2025 год, вероятно, будет непростым для банковского сектора, учитывая прогнозы замедления темпов роста российской экономики. По мнению аналитиков, лучше сектора в целом будут выглядеть «Сбер» и «Т-Технологии». Эксперты «Финама» ожидают, что «Сбер» продемонстрирует позитивную динамику прибыли по итогам всего текущего года, при этом устойчивая капитальная позиция позволит банку и далее выплачивать щедрые дивиденды. «По нашей оценке, размер дивиденда за 2024 год может достичь 35,9 руб. на ао и ап, что предполагает весьма высокую для столь крупной голубой фишки доходность в районе 15%. Прогнозная целевая цена для ао и ап “Сбера” — 356,5 руб., апсайдом около 58%», — заключают авторы исследования.

«Т-Технологии», материнская структура «Т-Банка», продолжает демонстрировать высокие темпы роста финансовых показателей, несмотря на сложную операционную среду. «По итогам всего 2024 года руководство компании ожидает роста чистой прибыли с учетом Росбанка более чем на 40%, а в следующем году рассчитывает на сохранение рентабельности капитала выше 30%. Кроме того, менеджмент подтвердил намерение направлять 30% прибыли на дивиденды, выплачивать которые планируется ежеквартально. Целевая цена для акций “Т-Технологии” на уровне 3509,7 руб. предполагает апсайд в размере 53%», — следует из аналитического исследования.

Эксперты также выделяют Московскую биржу, которая в среднесрочной перспективе будет оставаться бенефициаром высоких ставок. Долгосрочными драйверами роста бизнеса компании должны стать продолжение восстановления российской экономики и улучшение ситуации на фондовом рынке. «При целевой цене по бумагам Московской биржи на уровне 279,4 руб. апсайд составляет 55%.

На фоне мягкой монетарной политики китайского ЦБ и сложностей в экономике динамика доходов банковского сектора КНР в этом году выглядит довольно скромно. В банковском секторе КНР аналитики «Финама» считают интересными для инвестиций только акции China Construction Bank (CCB), одного из крупнейших кредиторов Поднебесной и мира по величине активов. «Мы ожидаем, что по итогам 2024 года банк выплатит дивиденды в размере 0,40 юаня на акцию, что соответствует высокой дивдоходности для бумаг класса H на уровне 7,4% NTM. Наша целевая цена по акциям банка составляет 6,85 HKD, что формирует потенциал роста в 13%», — прогнозируют аналитики «Финама».