Инвесторы сделали паузу после «Трамп-ралли»

Мировые рынки акций продемонстрировали негативную динамику на прошлой неделе, в том числе американские фондовые индексы заметно скорректировались вниз после «Трамп-ралли» неделей ранее. Поводом для фиксации прибыли инвесторами в Штатах стали статданные, указавшие на ослабление прогресса в деле замедления инфляции в стране, а также слова главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что текущее состояние американской экономики позволяет руководству ЦБ не спешить с дальнейшим смягчением ДКП. Как результат, по данным CME FedWatch, трейдеры сейчас оценивают вероятность понижения ключевой ставки ФРС в следующем месяце на 25 б. п. в 62% против 86% месяц назад. На таком фоне доходности трежерис вновь пошли в рост, что оказало дополнительное давление на цены рисковых активов. При этом для рынков Европы и Китая сдерживающими факторами оставались опасения по поводу потенциального негативного влияния внешнеторговой политики Дональда Трампа на экономики Старого Света и Поднебесной. На этой неделе в центре внимания инвесторов будет находиться техгигант Nvidia, отчетность которого должна будет показать ситуацию с глобальным спросом на решения в области искусственного интеллекта. Если результаты компании оправдают высокие ожидания, а ее прогноз окажется позитивным, технологический сектор и рынок в целом могут получить новый импульс к росту. Кроме того, участники торов будут ждать публикации предварительных ноябрьских индексов PMI по ведущим странам, а также анализировать комментарии представителей ФРС и ЕЦБ.

По сообщению Минтруда США, потребительские цены в США в октябре увеличились на 2,6% (г/г), темпы роста ускорились по сравнению с 2,4% в сентябре. Усиление инфляции наблюдалось впервые за семь месяцев. При этом потребbntkmcrbt цены без учета стоимости продуктов и энергоносителей (индекс Core CPI) выросли на 3,3% (г/г), как и месяцем ранее. Тем временем рост цен производителей в Штатах в октябре ускорился до 2,4% (г/г) с сентябрьских 1,9%.

Розничные продажи в США в октябре, по данным Министерства торговли страны, увеличились на 0,4% (м/м) при прогнозе повышения на 0,3%. В сентябре, согласно пересмотренным данным, показатель вырос на 0,8%, а не на 0,4%, как было объявлено ранее. Между тем объем промышленного производства в Штатах в октябре уменьшился на 0,3% (м/м), сообщила ФРС. Динамика показателя совпала с ожиданиями.

По словам главы ФРС Джерома Пауэлла, последние статданные в целом указывают на хорошее состояние американской экономики, что позволяет руководству центробанка осторожно подходить к смягчению ДКП. «Экономика не посылает сигналов о том, что нам нужно спешить со снижением ставок, — заявил Пауэлл. — Сила, которую мы наблюдаем в экономике, дает нам возможность подойти к решениям по ставке с осторожностью».

Европейская комиссия (ЕК) ухудшила прогноз роста экономики ЕС в 2024 г. до 0,9% с ожидавшихся ранее 1%. Прогноз увеличения ВВП еврозоны в этом году оставлен на уровне 0,8%. При этом оценки экономического роста еврозоны и ЕС в 2025 г. были понижены на 0,1 п.п. — до 1,3% и 1,5%, соответственно. «Экономический прогноз для Европы остается крайне неопределенным, а риски в значительной степени смещены в сторону понижения показателей», — отмечается в сообщении ЕК.

Объем промышленного производства в Китае в октябре увеличился на 5,3% (г/г), по данным Государственного статистического управления (ГСУ). Темпы роста замедлились по сравнению с 5,4% в сентябре. В то же время розничные продажи выросли на 4,8% (г/г), показав лучшую динамику с февраля, после подъема на 3,2% месяцем ранее. Безработица в Китае в октябре снизилась до 5% с сентябрьских 5,1%.

 

На дневном графике S&P 500 оттолкнулся от верхней границы локального восходящего канала. Ожидаем продолжения снижения к нижней границе фигуры, в район 5770 пунктов, где также проходит 50-дневная скользящая средняя.

 

На дневном графике немецкий DAX оттолкнулся от уровня поддержки 18 900 пунктов, а также удерживается выше 50-дневной скользящей средней. Ожидаем формирования подъема с возможным новым тестированием исторического максимума в районе 19 660 пунктов.

 

На дневном графике CSI 300 оттолкнулся вниз от уровня сопротивления 4200 пунктов. Ожидаем продолжения снижения с целью на поддержке 3700 пунктов, с закрытием гэпа от 30 сентября.